28 февраля 2022 года Европейский Союз, США, Канада и Япония заморозили хранившиеся на их территории активы российского Центробанка. Россия по-прежнему остается владельцем этих средств, но лишилась доступа к ним.
В последние недели и месяцы на Западе все чаще раздаются призывы к изъятию этих средств в пользу Украины. Россия заявила, что в случае такого развития событий примет ответные меры, которые в первую очередь затронут работающие в стране западные компании.
Сколько активов заморожено?
В марте 2022 года глава Минфина РФ Антон Силуанов оценивал сумму замороженных российских резервов в 300 млрд долларов. Министр финансов США Джанет Йеллен в конце февраля того же года называла цифру в 285 млрд долларов. Согласно официальным данным, «более чем две трети» от этой суммы находится в ЕС, по большей части в Бельгии, где расположен депозитарий Euroclear. Многие СМИ пишут о том, что в Euroclear в рамках санкций заблокированы российские активы на 180 млрд евро.
В последние недели и месяцы на Западе все чаще раздаются призывы к изъятию этих средств в пользу Украины. Россия заявила, что в случае такого развития событий примет ответные меры, которые в первую очередь затронут работающие в стране западные компании.
Сколько активов заморожено?
В марте 2022 года глава Минфина РФ Антон Силуанов оценивал сумму замороженных российских резервов в 300 млрд долларов. Министр финансов США Джанет Йеллен в конце февраля того же года называла цифру в 285 млрд долларов. Согласно официальным данным, «более чем две трети» от этой суммы находится в ЕС, по большей части в Бельгии, где расположен депозитарий Euroclear. Многие СМИ пишут о том, что в Euroclear в рамках санкций заблокированы российские активы на 180 млрд евро.
Остальные замороженные российские средства находятся в основном в Великобритании, Японии и Швейцарии. На долю США приходится около 5 млрд долларов, но, как отмечает газета New York Times, в американских долларах номинирована значительная часть общей суммы резервов. В Германии, по словам президента Бундесбанка Йоахима Нагеля, хранится сумма, которая находится «в нижнем двузначном диапазоне миллионов».
Российский ЦБ не публикует данные по объему и структуре замороженных резервов. Последний раз объем хранящихся за рубежом средств регулятор раскрывал в Годовом отчете за 2021 год. Согласно этим данным, на конец 2021 года объем активов Банка России в иностранных валютах и золоте составил 613 млрд долларов. Более половины (51,6%) из этих средств приходилось на западные страны, из которых основным «хранителем» была Германия с долей 15,7%. Однако такое географическое распределение активов построено по признаку местонахождения юридических лиц-контрагентов Банка России или иностранных эмитентов ценных бумаг, пояснялось в отчете.
Российский ЦБ не публикует данные по объему и структуре замороженных резервов. Последний раз объем хранящихся за рубежом средств регулятор раскрывал в Годовом отчете за 2021 год. Согласно этим данным, на конец 2021 года объем активов Банка России в иностранных валютах и золоте составил 613 млрд долларов. Более половины (51,6%) из этих средств приходилось на западные страны, из которых основным «хранителем» была Германия с долей 15,7%. Однако такое географическое распределение активов построено по признаку местонахождения юридических лиц-контрагентов Банка России или иностранных эмитентов ценных бумаг, пояснялось в отчете.
ЕС хочет использовать доходы
Согласно годовому отчету Euroclear за 2023 год, доход от инвестирования замороженных российских активов в 2022 году составил порядка 800 млн, а в 2023 году – 4,4 млрд евро. Таким образом, общая сумма доходов за два года составила 5,2 млрд евро, из которых после уплаты бельгийских налогов осталось около 3,85 млрд евро чистой прибыли. В Евросоюзе ожидают, что к 2027 году замороженные российские активы принесут еще 15-20 млрд евро чистой прибыли, пишет агентство Reuters. По информации британской Guardian, внутри ЕС достигнут консенсус в вопросе о том, что как минимум часть этой прибыли необходимо использовать для поддержки Украины. Ожидается, что к намеченной на четверг (21 марта 2024 года) встрече глав правительств стран-членов ЕС Еврокомиссия представит «юридически прочное» предложение на этот счет. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен еще в феврале выступала за использование прибыли от замороженных российских активов в пользу Украины. По ее словам, такое решение стало бы «самым мощным символом» и лучшим применением этих денег.
Согласно годовому отчету Euroclear за 2023 год, доход от инвестирования замороженных российских активов в 2022 году составил порядка 800 млн, а в 2023 году – 4,4 млрд евро. Таким образом, общая сумма доходов за два года составила 5,2 млрд евро, из которых после уплаты бельгийских налогов осталось около 3,85 млрд евро чистой прибыли. В Евросоюзе ожидают, что к 2027 году замороженные российские активы принесут еще 15-20 млрд евро чистой прибыли, пишет агентство Reuters. По информации британской Guardian, внутри ЕС достигнут консенсус в вопросе о том, что как минимум часть этой прибыли необходимо использовать для поддержки Украины. Ожидается, что к намеченной на четверг (21 марта 2024 года) встрече глав правительств стран-членов ЕС Еврокомиссия представит «юридически прочное» предложение на этот счет. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен еще в феврале выступала за использование прибыли от замороженных российских активов в пользу Украины. По ее словам, такое решение стало бы «самым мощным символом» и лучшим применением этих денег.
США за полную передачу активов
Президент США Джо Байден пока публично не высказывался о возможной конфискации российских активов. Однако агентство Bloomberg в конце февраля со ссылкой на источники сообщало, что Байден поддерживает полное изъятие средств и их использование в интересах госбюджета Украины и будущего восстановления страны. Тогда же свою позицию по вопросу замороженных российских активов высказала и глава американского Минфина Джанет Йеллен: «Я убеждена, что страны G7 должны совместно изучить различные подходы, которые позволят высвободить экономическую ценность этих активов. Одним из таких подходов может стать изъятие самих активов, но есть и другие идеи, например, использование их в качестве залогового обеспечения для заимствований на мировых рынках».
Канцлер ФРГ Олаф Шольц поддержал позицию Еврокомиссии. «Мы будем использовать „непредвиденные доходы“ от российских активов, замороженных в Европе, чтобы обеспечить финансовую поддержку закупок оружия для Украины», – заявил он в середине марта на встрече с президентом Франции Эмманюэлем Макроном и премьер-министром Польши Дональдом Туском. Обе ведущие страны Евросоюза –Германия и Франция выступают против полного изъятия российских средств. Вместо этого министры финансов этих стран, Кристиан Линднер и Брюно Лё Мэр, на встрече G20 в конце февраля высказались за использование только процентных доходов от этих активов, как и предлагает ЕС. Линднер назвал такое использование «реалистичным и юридически безопасным шагом, который можно будет реализовать в краткосрочной перспективе».
Центробанки против изъятия
Незадолго до этого глава итальянского Центробанка Фабио Панетта дал понять, что не поддержит дальнейшие шаги в отношении российских активов. «Использование валюты в качестве оружия снижает ее привлекательность и способствует появлению альтернатив», – заявил Панетта, не упоминая Россию напрямую. В свою очередь Европейский центральный банк (ЕЦБ) еще в середине 2023 года предупреждал, что даже изъятие процентных доходов создаст риски для статуса Европы как финансового центра. Как писали СМИ, в своем письме в адрес Евросоюза ЕЦБ также предупреждал об «опасности подрыва юридических и экономических основ, на которых базируется международная роль евро». В конце ноября вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос выступил категорически против использования процентных доходов от российских активов, указав, что такой шаг может иметь «последствия для евро как надежной валюты». «Евро – вторая по значимости валюта в мире, и нам необходимо учитывать ее долгосрочную репутацию. Я думаю, что есть и другие способы финансирования восстановления Украины», – заявил де Гиндос.
По сообщению агентства Reuters, в руководстве ЕС также опасаются, что изъятие средств может привести к неплатежеспособности Euroclear. В этом случае санировать депозитарий будет невозможно с учетом больших потоков денег, которыми он управляет, заявил неназванный высокопоставленный чиновник ЕС. А заявление министра иностранных дел Великобритании Дэвида Кэмерона о готовности не просто заморозить российские активы, а потратить их на восстановление Украины, «повергло в шок лондонские банки», вызвав «призрак нового мирового финансового кризиса», – пишет немецкое деловое издание Handelsblatt.
Риски для доллара?
В США тоже опасаются, что страна может утратить значение международного финансового центра. Как в конце декабря писала газета New York Times, такую обеспокоенность разделяют «высшие» американские чиновники. Конфискация активов создаст прецедент, в результате которого другие страны могут перестать доверять свои средства ФРС США или держать их в долларах, отмечало издание.
Однако такую обеспокоенность разделяют не все экономисты. В частности лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц считает маловероятным, что другие страны начнут выводить из США свои капиталы. В своей статье, вышедшей в начале января, американский экономист отмечает, что за два года, прошедших с момента заморозки российских активов, никакого оттока капитала не случилось. Причина, по его мнению, в том, что в мире не существует надежных альтернатив США, Европе и Японии для инвестирования средств. И даже если «другие потенциальные государства-изгои» выведут свои средства, ущерб для США, скорее всего, останется ограниченным, пишет Стиглиц. Он указывает, что, по мнению многих экономистов, приток капитала из таких стран приносит больше затрат, чем пользы.
Обеспокоенность Германии
Помимо Бельгии, где расположен Euroclear, скептически к планам изъятия российских активов относится и Германия, пишет влиятельный американский аналитический центр Stratfor.
Исследовательско-аналитические службы немецкого Бундестага в марте 2022 года уже изучали вопрос о возможности «изъятия финансовых активов иностранных государств в качестве санкционной меры». В докладе по результатам анализа говорится, что заморозка государственных средств допустима в качестве «ответной меры» или меры «коллективной самообороны», однако с конфискацией не все так однозначно. Авторы исследования четко разделяют понятия «санкционный режим» и «репарации». Репарации, по их оценке, требует «юридически обязывающего решения» вопроса о том, кто несет «ответственность за войну». Они делают вывод, что на сегодняшний день в государственной практике нет прецедентов, когда средства изымались бы для выплаты квази-репараций, в частности, в виде средств на восстановление.
Касаясь озабоченности Германии по вопросу возможного изъятия средств, гамбургский еженедельник Die Zeit 7 марта написал: «Следует ожидать, что другие страны в какой-то момент захотят конфисковать немецкие или французские активы с аналогичной мотивировкой, например, для удовлетворения требований о репарациях за Вторую мировую войну». Предыдущее правительство Польши, срок полномочий которого закончился в конце прошлого года, в октябре потребовало от Германии выплатить более 1,3 трлн евро за нанесенный во время войны ущерб. «Необходимо учитывать и возможные негативные последствия для евро как инвестиционной валюты», – продолжает Die Zeit. Издание приводит слова неназванного источника, который отмечает, что США с их статусом ядерной сверхдержавы и долларом в качестве мировой резервной валюты не так сильно зависят от общих правил, как Евросоюз «с его относительно молодой валютой и отсутствием единого политического центра».
Суверенный иммунитет
Главным юридическим препятствием для изъятия активов является суверенный иммунитет государств, постановила летом 2023 года генеральный прокурор Европейского суда Джулиана Кокотт. Международное право гласит, что «ни одно государство и ни один государственный суд» не вправе выносить судебные решения в отношении других государств, указала Кокотт. По ее словам, средства российского ЦБ не могут быть конфискованы без «дальнейшего развития международного права». Утверждения о том, что «очевидное нарушение международного права» со стороны какого-либо государства ведет к утрате им суверенного иммунитета, способны создать прецедент с непредсказуемыми последствиями для стабильности международных отношений, предупредила генеральный прокурор. Например, это может побудить «итальянские, греческие и, возможно, польские суды к изъятию зданий зарубежных школ и посольств Германии за преступления Германии во время Второй мировой войны», пишет Кокотт.
Эта позиция подтверждается решением Международного суда ООН, который отменил приговоры в отношении Германии, вынесенные национальными судами Италии. Разбирательства касались возмещения ущерба, нанесенного во время Второй мировой войны. Международный суд ООН, в частности, постановил, что, согласно действующему обычному международному праву, степень тяжести совершенного нарушения международного гуманитарного права никак не влияет на иммунитет государства, поясняет специалист по международному праву Катя Ахерманн.
Ответ России
Россия уже готовит иски против возможных попыток изъятия ее активов, сообщали в середине января источники агентства Bloomberg. В Москве считают, что у РФ хорошие шансы в суде, а длительный период судебных разбирательств предотвратит любой перевод средств на Украину.
«Наши западные коллеги должны серьезно подумать, прежде чем перечеркивать в очередной раз принцип неприкосновенности собственности. Уже были случаи конфискации в США и Европе собственности российских компаний и частных лиц. Будем действовать зеркально, рассматривать каждый конкретный случай», – заявил в начале марта глава МИД РФ Сергей Лавров. Его слова приводятся на сайте российского внешнеполитического ведомства.
Министр финансов РФ Антон Силуанов в конце февраля предупредил, что любые действия с российскими активами за рубежом получат «симметричный» ответ. По его оценке, возможное изъятие резервов нанесет больший ущерб западным компаниям, чем российским. Силуанов указал, что объем заблокированных в РФ иностранных активов сопоставим с объемом замороженных активов России за рубежом. Ранее в этой связи он упоминал процентные доходы и дивиденды западных компаний, замороженных на российских спецсчетах типа «С». Их зеркальное изъятие можно осуществить через взимание налогов на доходы по этим активам, считает заместитель председателя Совета Федерации Николай Журавлев.
Возможность радикальных мер
В крайнем случае Россия может изъять активы западного бизнеса, считает американский аналитический центр Stratfor. По его оценкам, у России есть доступ к активам европейских компаний на сумму около 200 млрд долларов и американских – на сумму 5 млрд долларов. Эти активы могут быть проданы внутри России, тем самым обеспечив дополнительные поступления в российский бюджет.
Ответ России на конфискацию резервов может лишить западные страны 288 млрд долларов, подсчитало в конце января госагентство РИА Новости на основе национальных статистических данных стран. Именно такой объем на конец 2022 года составляли прямые инвестиции (FDI) западных стран в российскую экономику. В то же время на Западе заблокировано около 287 млрд долларов российских резервов, писало агентство.
Президент США Джо Байден пока публично не высказывался о возможной конфискации российских активов. Однако агентство Bloomberg в конце февраля со ссылкой на источники сообщало, что Байден поддерживает полное изъятие средств и их использование в интересах госбюджета Украины и будущего восстановления страны. Тогда же свою позицию по вопросу замороженных российских активов высказала и глава американского Минфина Джанет Йеллен: «Я убеждена, что страны G7 должны совместно изучить различные подходы, которые позволят высвободить экономическую ценность этих активов. Одним из таких подходов может стать изъятие самих активов, но есть и другие идеи, например, использование их в качестве залогового обеспечения для заимствований на мировых рынках».
Канцлер ФРГ Олаф Шольц поддержал позицию Еврокомиссии. «Мы будем использовать „непредвиденные доходы“ от российских активов, замороженных в Европе, чтобы обеспечить финансовую поддержку закупок оружия для Украины», – заявил он в середине марта на встрече с президентом Франции Эмманюэлем Макроном и премьер-министром Польши Дональдом Туском. Обе ведущие страны Евросоюза –Германия и Франция выступают против полного изъятия российских средств. Вместо этого министры финансов этих стран, Кристиан Линднер и Брюно Лё Мэр, на встрече G20 в конце февраля высказались за использование только процентных доходов от этих активов, как и предлагает ЕС. Линднер назвал такое использование «реалистичным и юридически безопасным шагом, который можно будет реализовать в краткосрочной перспективе».
Центробанки против изъятия
Незадолго до этого глава итальянского Центробанка Фабио Панетта дал понять, что не поддержит дальнейшие шаги в отношении российских активов. «Использование валюты в качестве оружия снижает ее привлекательность и способствует появлению альтернатив», – заявил Панетта, не упоминая Россию напрямую. В свою очередь Европейский центральный банк (ЕЦБ) еще в середине 2023 года предупреждал, что даже изъятие процентных доходов создаст риски для статуса Европы как финансового центра. Как писали СМИ, в своем письме в адрес Евросоюза ЕЦБ также предупреждал об «опасности подрыва юридических и экономических основ, на которых базируется международная роль евро». В конце ноября вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос выступил категорически против использования процентных доходов от российских активов, указав, что такой шаг может иметь «последствия для евро как надежной валюты». «Евро – вторая по значимости валюта в мире, и нам необходимо учитывать ее долгосрочную репутацию. Я думаю, что есть и другие способы финансирования восстановления Украины», – заявил де Гиндос.
По сообщению агентства Reuters, в руководстве ЕС также опасаются, что изъятие средств может привести к неплатежеспособности Euroclear. В этом случае санировать депозитарий будет невозможно с учетом больших потоков денег, которыми он управляет, заявил неназванный высокопоставленный чиновник ЕС. А заявление министра иностранных дел Великобритании Дэвида Кэмерона о готовности не просто заморозить российские активы, а потратить их на восстановление Украины, «повергло в шок лондонские банки», вызвав «призрак нового мирового финансового кризиса», – пишет немецкое деловое издание Handelsblatt.
Риски для доллара?
В США тоже опасаются, что страна может утратить значение международного финансового центра. Как в конце декабря писала газета New York Times, такую обеспокоенность разделяют «высшие» американские чиновники. Конфискация активов создаст прецедент, в результате которого другие страны могут перестать доверять свои средства ФРС США или держать их в долларах, отмечало издание.
Однако такую обеспокоенность разделяют не все экономисты. В частности лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц считает маловероятным, что другие страны начнут выводить из США свои капиталы. В своей статье, вышедшей в начале января, американский экономист отмечает, что за два года, прошедших с момента заморозки российских активов, никакого оттока капитала не случилось. Причина, по его мнению, в том, что в мире не существует надежных альтернатив США, Европе и Японии для инвестирования средств. И даже если «другие потенциальные государства-изгои» выведут свои средства, ущерб для США, скорее всего, останется ограниченным, пишет Стиглиц. Он указывает, что, по мнению многих экономистов, приток капитала из таких стран приносит больше затрат, чем пользы.
Обеспокоенность Германии
Помимо Бельгии, где расположен Euroclear, скептически к планам изъятия российских активов относится и Германия, пишет влиятельный американский аналитический центр Stratfor.
Исследовательско-аналитические службы немецкого Бундестага в марте 2022 года уже изучали вопрос о возможности «изъятия финансовых активов иностранных государств в качестве санкционной меры». В докладе по результатам анализа говорится, что заморозка государственных средств допустима в качестве «ответной меры» или меры «коллективной самообороны», однако с конфискацией не все так однозначно. Авторы исследования четко разделяют понятия «санкционный режим» и «репарации». Репарации, по их оценке, требует «юридически обязывающего решения» вопроса о том, кто несет «ответственность за войну». Они делают вывод, что на сегодняшний день в государственной практике нет прецедентов, когда средства изымались бы для выплаты квази-репараций, в частности, в виде средств на восстановление.
Касаясь озабоченности Германии по вопросу возможного изъятия средств, гамбургский еженедельник Die Zeit 7 марта написал: «Следует ожидать, что другие страны в какой-то момент захотят конфисковать немецкие или французские активы с аналогичной мотивировкой, например, для удовлетворения требований о репарациях за Вторую мировую войну». Предыдущее правительство Польши, срок полномочий которого закончился в конце прошлого года, в октябре потребовало от Германии выплатить более 1,3 трлн евро за нанесенный во время войны ущерб. «Необходимо учитывать и возможные негативные последствия для евро как инвестиционной валюты», – продолжает Die Zeit. Издание приводит слова неназванного источника, который отмечает, что США с их статусом ядерной сверхдержавы и долларом в качестве мировой резервной валюты не так сильно зависят от общих правил, как Евросоюз «с его относительно молодой валютой и отсутствием единого политического центра».
Суверенный иммунитет
Главным юридическим препятствием для изъятия активов является суверенный иммунитет государств, постановила летом 2023 года генеральный прокурор Европейского суда Джулиана Кокотт. Международное право гласит, что «ни одно государство и ни один государственный суд» не вправе выносить судебные решения в отношении других государств, указала Кокотт. По ее словам, средства российского ЦБ не могут быть конфискованы без «дальнейшего развития международного права». Утверждения о том, что «очевидное нарушение международного права» со стороны какого-либо государства ведет к утрате им суверенного иммунитета, способны создать прецедент с непредсказуемыми последствиями для стабильности международных отношений, предупредила генеральный прокурор. Например, это может побудить «итальянские, греческие и, возможно, польские суды к изъятию зданий зарубежных школ и посольств Германии за преступления Германии во время Второй мировой войны», пишет Кокотт.
Эта позиция подтверждается решением Международного суда ООН, который отменил приговоры в отношении Германии, вынесенные национальными судами Италии. Разбирательства касались возмещения ущерба, нанесенного во время Второй мировой войны. Международный суд ООН, в частности, постановил, что, согласно действующему обычному международному праву, степень тяжести совершенного нарушения международного гуманитарного права никак не влияет на иммунитет государства, поясняет специалист по международному праву Катя Ахерманн.
Ответ России
Россия уже готовит иски против возможных попыток изъятия ее активов, сообщали в середине января источники агентства Bloomberg. В Москве считают, что у РФ хорошие шансы в суде, а длительный период судебных разбирательств предотвратит любой перевод средств на Украину.
«Наши западные коллеги должны серьезно подумать, прежде чем перечеркивать в очередной раз принцип неприкосновенности собственности. Уже были случаи конфискации в США и Европе собственности российских компаний и частных лиц. Будем действовать зеркально, рассматривать каждый конкретный случай», – заявил в начале марта глава МИД РФ Сергей Лавров. Его слова приводятся на сайте российского внешнеполитического ведомства.
Министр финансов РФ Антон Силуанов в конце февраля предупредил, что любые действия с российскими активами за рубежом получат «симметричный» ответ. По его оценке, возможное изъятие резервов нанесет больший ущерб западным компаниям, чем российским. Силуанов указал, что объем заблокированных в РФ иностранных активов сопоставим с объемом замороженных активов России за рубежом. Ранее в этой связи он упоминал процентные доходы и дивиденды западных компаний, замороженных на российских спецсчетах типа «С». Их зеркальное изъятие можно осуществить через взимание налогов на доходы по этим активам, считает заместитель председателя Совета Федерации Николай Журавлев.
Возможность радикальных мер
В крайнем случае Россия может изъять активы западного бизнеса, считает американский аналитический центр Stratfor. По его оценкам, у России есть доступ к активам европейских компаний на сумму около 200 млрд долларов и американских – на сумму 5 млрд долларов. Эти активы могут быть проданы внутри России, тем самым обеспечив дополнительные поступления в российский бюджет.
Ответ России на конфискацию резервов может лишить западные страны 288 млрд долларов, подсчитало в конце января госагентство РИА Новости на основе национальных статистических данных стран. Именно такой объем на конец 2022 года составляли прямые инвестиции (FDI) западных стран в российскую экономику. В то же время на Западе заблокировано около 287 млрд долларов российских резервов, писало агентство.
Касаясь возможной конфискации Россией прямых иностранных инвестиций, известный политолог Георгий Бовт в своей колонке в «Российской газете» указывает на то, что упомянутые 288 млрд долларов – это в основном частные активы. К тому же более половины из этой суммы, по его словам, «запаркованы» на Кипре и в Нидерландах, то есть принадлежат российским компаниям.
В начале 2023 года глава комитета по конституционному законодательству и госстроительству Совета Федерации Андрей Клишас исключал конфискацию собственности частных компаний. Имущество частных лиц не может быть конфисковано, если они не совершали уголовных преступлений, пояснял он. В то же время Клишас заявлял, что ответ России на конфискацию ее активов за рубежом может быть зеркальным – «вплоть до конфискации собственности иностранных государств».
В начале 2023 года глава комитета по конституционному законодательству и госстроительству Совета Федерации Андрей Клишас исключал конфискацию собственности частных компаний. Имущество частных лиц не может быть конфисковано, если они не совершали уголовных преступлений, пояснял он. В то же время Клишас заявлял, что ответ России на конфискацию ее активов за рубежом может быть зеркальным – «вплоть до конфискации собственности иностранных государств».