Экспорт нефти из РФ в дальнее зарубежье по итогам 2024 года снизился на 2,2% год к году, до 295,12 млн тонн, однако нефтегазовые доходы бюджета за прошлый год составили 11,131 трлн рублей, увеличившись более чем на 26% по сравнению с 2023 годом. Рост поступлений в основном был обусловлен ослаблением рубля. Поскольку Россия продает свою нефть за доллары, снижение курса рубля к американской валюте автоматически ведет к увеличению рублевой выручки.
Незадолго до окончания своего президентского срока президент США Джо Байден расширил санкции в отношении российского энергетического сектора. Новые меры коснулись 183 судна, которые используются для перевозки российской нефти. Этот так называемый «теневой флот», по разным оценкам, может насчитывать от 400 до 1400 танкеров, которые ходят под флагами незападных стран. Одним из результатов ужесточения американских санкций стал отказ индийских нефтеперерабатывающих предприятий, которые ранее скупали значительную часть российской сырой нефти, принимать суда, попавшие под санкции.
Наибольшее падение экспорта в 2024 году среди крупнейших российских компаний продемонстрировала «Татнефть» – на 7,5%, до 7,98 млн тонн. Поставки за рубеж также сократили «Лукойл» и «Роснефть». Единственным крупным экспортером, чьи отгрузки в прошлом году выросли, стала «Газпром нефть», показавшая рост на 2,7%, до 18 млн тонн.
Сколько будет стоить нефть?
Аналитики инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» считают, что баррель российской нефти марки Urals в 2025 году в базовом сценарии будет стоить 65 долларов. Пессимистичный сценарий предполагает падение стоимости до 30 долларов за баррель, а оптимистичный – ее рост до 80 долларов. Для российской экономики «комфортный» уровень цены на нефть – 60 долларов за баррель, он заложен Минфином как цена отсечения в механизме бюджетного правила, поясняет главный экономист «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин.
По прогнозу аналитиков американского инвестиционного банка Goldman Sachs, североморская нефть марки Brent в 2025 году будет торговаться в диапазоне 70-85 долларов за баррель, а ее средняя стоимость составит 76 долларов. В настоящее время дисконт Urals к Brent, по разным оценкам, колеблется от 5 до 15 долларов. Управление энергетической информации (EIA) США ожидает, что стоимость Brent в 2025 году в результате избыточного предложения снизится до 74 долларов за баррель.
Если стоимость российской нефти опустится на 10 долларов за баррель, то за год Россия недополучит 25 млрд долларов, что составляет почти 7% от совокупного российского экспорта, подсчитал глава Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Константин Симонов.
Себестоимость добычи по странам
По оценке Федерального резервного банка Далласа (входит в Федеральную резервную систему США), ввод новых нефтяных скважин в США рентабелен при средней цене нефти в 64 доллара за баррель. Если стоимость черного золота опустится ниже 50 долларов, то это вынудит многие компании остановить добычу, как это было во время нефтяных кризисов 2014–2016 и 2020 годов. Себестоимость нефтедобычи в России, по данным «Российской газеты», на существующих скважинах составляет около 17 долларов за баррель. Однако если в России налоговая нагрузка в нефтяной отрасли достигает 75%, то налог на прибыль нефтяников в США составляет всего 25%. Самая низкая себестоимость нефтедобычи на Ближнем Востоке и в первую очередь в Саудовской Аравии, где она составляет около 10 долларов за баррель.
Нефтяной план Трампа
Так называемый план «3-3-3», продвигаемый новым министром финансов США Скоттом Бессентом, предусматривает сокращение бюджетного дефицита до 3% ВВП к 2028 году, достижение 3% роста ВВП за счет мер дерегулирования, а также увеличение объемов американской нефтедобычи на 3 млн баррелей в сутки. В 2024 году суточная добыча нефти в США уже увеличилась на 2,6% – до рекордных 13,2 млн баррелей. Однако, как пишет Wall Street Journal, новый нефтяной бум в США маловероятен, поскольку с окончанием периода расцвета добычи сланцевой нефти ряд производителей обанкротился, а оставшиеся занялись сокращением расходов. Более реалистичный способ добиться снижения мировых цен на нефть – убедить Саудовскую Аравию нарастить добычу, отмечает издание.
По оценкам Wall Street Journal, свободные добычные мощности Саудовской Аравии в настоящее время составляют около 3 млн баррелей нефти в сутки. Однако сама Саудовская Аравия заинтересована в цене на нефть выше 90 долларов. Только при таком уровне цен королевство сможет обеспечить сбалансированность собственного бюджета и профинансировать крупные инфраструктурные проекты, включая проведение чемпионата мира по футболу.
Источники: The Wall Street Journal (англ.), Financial Times (англ.), Goldman Sachs (англ.), U.S. Energy Information Administration (англ.), Reuters (англ.), Ведомости, Энергетическая политика, Коммерсантъ, OilCapital, Российская газета
Незадолго до окончания своего президентского срока президент США Джо Байден расширил санкции в отношении российского энергетического сектора. Новые меры коснулись 183 судна, которые используются для перевозки российской нефти. Этот так называемый «теневой флот», по разным оценкам, может насчитывать от 400 до 1400 танкеров, которые ходят под флагами незападных стран. Одним из результатов ужесточения американских санкций стал отказ индийских нефтеперерабатывающих предприятий, которые ранее скупали значительную часть российской сырой нефти, принимать суда, попавшие под санкции.
Наибольшее падение экспорта в 2024 году среди крупнейших российских компаний продемонстрировала «Татнефть» – на 7,5%, до 7,98 млн тонн. Поставки за рубеж также сократили «Лукойл» и «Роснефть». Единственным крупным экспортером, чьи отгрузки в прошлом году выросли, стала «Газпром нефть», показавшая рост на 2,7%, до 18 млн тонн.
Сколько будет стоить нефть?
Аналитики инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» считают, что баррель российской нефти марки Urals в 2025 году в базовом сценарии будет стоить 65 долларов. Пессимистичный сценарий предполагает падение стоимости до 30 долларов за баррель, а оптимистичный – ее рост до 80 долларов. Для российской экономики «комфортный» уровень цены на нефть – 60 долларов за баррель, он заложен Минфином как цена отсечения в механизме бюджетного правила, поясняет главный экономист «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин.
По прогнозу аналитиков американского инвестиционного банка Goldman Sachs, североморская нефть марки Brent в 2025 году будет торговаться в диапазоне 70-85 долларов за баррель, а ее средняя стоимость составит 76 долларов. В настоящее время дисконт Urals к Brent, по разным оценкам, колеблется от 5 до 15 долларов. Управление энергетической информации (EIA) США ожидает, что стоимость Brent в 2025 году в результате избыточного предложения снизится до 74 долларов за баррель.
Если стоимость российской нефти опустится на 10 долларов за баррель, то за год Россия недополучит 25 млрд долларов, что составляет почти 7% от совокупного российского экспорта, подсчитал глава Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Константин Симонов.
Себестоимость добычи по странам
По оценке Федерального резервного банка Далласа (входит в Федеральную резервную систему США), ввод новых нефтяных скважин в США рентабелен при средней цене нефти в 64 доллара за баррель. Если стоимость черного золота опустится ниже 50 долларов, то это вынудит многие компании остановить добычу, как это было во время нефтяных кризисов 2014–2016 и 2020 годов. Себестоимость нефтедобычи в России, по данным «Российской газеты», на существующих скважинах составляет около 17 долларов за баррель. Однако если в России налоговая нагрузка в нефтяной отрасли достигает 75%, то налог на прибыль нефтяников в США составляет всего 25%. Самая низкая себестоимость нефтедобычи на Ближнем Востоке и в первую очередь в Саудовской Аравии, где она составляет около 10 долларов за баррель.
Нефтяной план Трампа
Так называемый план «3-3-3», продвигаемый новым министром финансов США Скоттом Бессентом, предусматривает сокращение бюджетного дефицита до 3% ВВП к 2028 году, достижение 3% роста ВВП за счет мер дерегулирования, а также увеличение объемов американской нефтедобычи на 3 млн баррелей в сутки. В 2024 году суточная добыча нефти в США уже увеличилась на 2,6% – до рекордных 13,2 млн баррелей. Однако, как пишет Wall Street Journal, новый нефтяной бум в США маловероятен, поскольку с окончанием периода расцвета добычи сланцевой нефти ряд производителей обанкротился, а оставшиеся занялись сокращением расходов. Более реалистичный способ добиться снижения мировых цен на нефть – убедить Саудовскую Аравию нарастить добычу, отмечает издание.
По оценкам Wall Street Journal, свободные добычные мощности Саудовской Аравии в настоящее время составляют около 3 млн баррелей нефти в сутки. Однако сама Саудовская Аравия заинтересована в цене на нефть выше 90 долларов. Только при таком уровне цен королевство сможет обеспечить сбалансированность собственного бюджета и профинансировать крупные инфраструктурные проекты, включая проведение чемпионата мира по футболу.
Источники: The Wall Street Journal (англ.), Financial Times (англ.), Goldman Sachs (англ.), U.S. Energy Information Administration (англ.), Reuters (англ.), Ведомости, Энергетическая политика, Коммерсантъ, OilCapital, Российская газета