В конце прошлого года газета РБК опубликовала сценарии экономического развития РФ на 2024 год, сформированные искусственным интеллектом (ИИ). Участниками проекта стали пять систем ИИ – нейросети GigaChat и MTS AI от «Сбера» и МТС, система анализа данных iFORA от НИУ ВШЭ, open-source-сервис ETNA от «Тинькофф» и технология прогнозирования погоды Meteum от «Яндекса». Они спрогнозировали динамику важнейших макроэкономических показателей, включая ВВП и инфляцию, уровень ключевой ставки и курса доллара, а также цен на нефть. Предлагаем вашему вниманию обобщенные результаты этих прогнозов.
ВВП
Система iFORA считает, что экономический рост в России по итогам 2024 года составит 0,7–1,8%. Это соответствует оценкам ведущих экономистов, опрошенных Банком России в начале декабря. Согласно их прогнозу, ВВП РФ в текущем году вырастет на 0,5–2,3%.
Что касается динамики российского ВВП за прошлый год, то здесь мнения международных организаций и российских официальных лиц разнятся. В своем последнем отчете за январь 2024 года Всемирный банк оценил экономический рост в РФ за 2023 год в 2,6%. Международный валютный фонд (МВФ) в октябре прогнозировал рост российской экономики по итогам года на 2,2%. Глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников в ноябре заявлял, что рост ВВП составит 3%, а президент Владимир Путин в декабре говорил даже о 3,5%.
В то же время российские и зарубежные экономисты сходятся во мнении, что на сегодняшний день российская экономика уже с лихвой отыграла потери 2022 года. Даже согласно консервативной оценке МВФ, накопленный экономический рост в РФ с конца 2021 года составил 0,1%, а с конца 2019 года – 2,8%. Также эксперты единодушны в том, что положительная динамика экономического развития прошлого года обусловлена не только эффектом низкой базы кризисного 2022 года, но и активным ростом промышленного производства, который в январе – ноябре 2023 года составил 3,6% год к году.
Максимальный рост в настоящей момент демонстрируют те отрасли российской экономики, которые преимущественно ориентированы на внутренний рынок, а также получают господдержку и крупные госзаказы, что защищает их от негативного влияния санкций. В первую очередь речь об обрабатывающей промышленности и строительстве, чей рост за первые одиннадцать месяцев 2023 года составил на 7,5% и 7,8% соответственно. В то же время объемы производства в сырьевом секторе, который находится под санкционным давлением и в то же время обслуживает значительную часть мирового рынка, в январе – ноябре 2023 года сократились на 1,1%. В ноябре неожиданно на 1,6% снизилось и сельхозпроизводство.
В целом можно констатировать, что привыкший к кризисам российский бизнес в большинстве своем быстро и с успехом адаптировался к резким изменениям условий работы, сумев найти новых клиентов, деловых партнеров и поставщиков. Правительство также оперативно среагировало на возникшие в связи с санкциями трудности, запустив такие адресные меры поддержки малого и среднего бизнеса, как мораторий на проверки, льготы и рассрочки по кредитам.
Инфляция и дефицит кадров
Инфляция в 2024 году, по прогнозам iFORA и MTS AI, будет находиться в диапазоне 6,9–8,1%. Таким образом, средняя оценка ИИ (7,5%) почти вдвое превышает долгосрочный целевой показатель ЦБ (4%) и на 0,5 процентного пункта выше медианного прогноза по инфляции, полученного в ходе последнего макроэкономического опроса Банка России (7%).
Тот факт, что инфляция в РФ упорно не желает снижаться, объясняется, прежде всего, растущим дефицитом кадров. По подсчетам Института экономики РАН, в стране не хватает почти 5 млн работников. А Альфа-Банк в своем макроэкономическом анализе за декабрь отмечает, что нехватка кадров, усилившаяся с середины 2023 года, станет главным препятствием для роста на годы вперед.
Кадровый голод и связанный с ним рост производственных затрат наблюдается в первую очередь в обрабатывающих отраслях, включая машино- и приборостроение, промышленное строительство, а также автомобилестроение, поскольку именно там требуется большое количество высококвалифицированных специалистов, а, кроме того, эти отрасли испытывают растущую конкуренцию со стороны оборонной промышленности. Поэтому неудивительно, что рост номинальных зарплат на машиностроительных предприятиях за три первых квартала 2023 года, согласно их собственным отчетам, составил до 19%, а реальных – почти 14%. В менее наукоемких секторах, таких как торговля, рост себестоимости пока не столь высок.
Когда предприятиям не хватает персонала, они не могут производить товары и услуги в объеме, необходимом для удовлетворения спроса, который увеличивается вместе с ростом экономики. Товарный дефицит сокращает возможности инвестирования в новые технологии, оборудование и продукты. Одновременно с этим разгоняется инфляция, считают научный сотрудник Института экономики РАН Николай Ахапкин и профессор Финансового университета при правительстве РФ Александр Сафонов.
Чтобы обуздать инфляцию, которая с 2020 года превышает целевой показатель, Банк России с июля 2023 года последовательно повышал ключевую ставку, которая за этот период увеличилась с 7,5% до 16%. Несмотря на это, потребительские цены в России в 2023 году в годовом исчислении выросли на 7,4%, сообщил Росстат в конце прошлой недели. Если верить прогнозам iFORA и MTS AI, то в этом году инфляция будет ненамного ниже. И это несмотря на то, что iFORA ожидает в текущем году лишь незначительного понижения ключевой ставки ЦБ – в среднем до 13,5–15,2%. В результате высокой стоимости кредитов могут существенно замедлиться темпы кредитования и рост деловой активности в целом.
По расчетам iFORA и MTS AI, курс рубля в 2024 году продолжит испытывать на себе давление, а доллар будет стоить в среднем 90–96 рублей, что на 4–12% выше среднего уровня за прошлый год и на 7% выше курса на конец 2023 года. Курс евро в 2024 году прогнозируется системами ИИ на уровне 95–102 рублей, что в целом соответствует среднему курсу европейской валюты за 2023 год, а также курсу на конец прошлого года.
Цены на нефть
Средняя стоимость североморской нефти марки Brent в 2024 году будет находиться в диапазоне 79–83 долларов за баррель, считает система ИИ iFORA. Ее средняя оценка на текущий год составляет 81 доллар за баррель, что несколько ниже прогноза Международного энергетического агентства (МЭА), которое ожидает, что мировые цены на нефть в 2024 году не изменятся по сравнению с 2023 годом и будут колебаться в диапазоне 82–83 долларов за баррель Brent. В то же время мировые нефтяные котировки может подстегнуть нынешняя эскалация напряженности в Красном море, вынудившая западные транспортные компании изменить маршруты своих судов.
Возможный рост сырьевых котировок пошел бы на пользу российскому бюджету. Однако высокопоставленные представители российского правительства в последнее время призывали избегать чрезмерно оптимистичных прогнозов в экономике и указывали на сохраняющиеся значительные риски ухудшения ситуации. В частности, премьер-министр России Михаил Мишустин недавно заявил о необходимости учитывать «дисбалансы, в том числе вызовы в мировой экономике», которые способны поставить под угрозу нынешнюю стабильность государственных финансов России.
Поскольку российская экономика в целом оправилась от кризиса 2022 года, все больше экономистов задаются вопросом, удастся ли ей выйти на устойчивый рост.
С одной стороны, несмотря на шок от пандемии и новый санкционный кризис, у России есть предпосылки, позволяющие ей рассчитывать на дальнейшую стабилизацию и развитие экономики. В их число, в частности, входит низкий по сравнению с другими странами показатель внешнего долга. Его уровень составляет всего 18% ВВП, что открывает возможности по привлечению различных видов заемного капитала в будущем. Международные резервы РФ на текущий момент составляют 593 млрд долларов, что всего на 8% ниже максимума, зафиксированного в феврале 2022 года. В то же время около половины из этой суммы заморожено в результате санкций Евросоюза и США.
С другой стороны, преодолеть острую нехватку кадров, скорее всего, можно будет лишь в долгосрочной перспективе. Такие меры, как привлечение большего числа трудовых мигрантов, увеличение производительности предприятий за счет внедрения более современного оборудования и автоматизации производственных процессов, а также перенос производств в страны, где нет проблем с рабочей силой, помогут лишь смягчить последствия кадрового голода.
Источники: РБК, Банк России 1, 2, 3, Росстат
ВВП
Система iFORA считает, что экономический рост в России по итогам 2024 года составит 0,7–1,8%. Это соответствует оценкам ведущих экономистов, опрошенных Банком России в начале декабря. Согласно их прогнозу, ВВП РФ в текущем году вырастет на 0,5–2,3%.
Что касается динамики российского ВВП за прошлый год, то здесь мнения международных организаций и российских официальных лиц разнятся. В своем последнем отчете за январь 2024 года Всемирный банк оценил экономический рост в РФ за 2023 год в 2,6%. Международный валютный фонд (МВФ) в октябре прогнозировал рост российской экономики по итогам года на 2,2%. Глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников в ноябре заявлял, что рост ВВП составит 3%, а президент Владимир Путин в декабре говорил даже о 3,5%.
В то же время российские и зарубежные экономисты сходятся во мнении, что на сегодняшний день российская экономика уже с лихвой отыграла потери 2022 года. Даже согласно консервативной оценке МВФ, накопленный экономический рост в РФ с конца 2021 года составил 0,1%, а с конца 2019 года – 2,8%. Также эксперты единодушны в том, что положительная динамика экономического развития прошлого года обусловлена не только эффектом низкой базы кризисного 2022 года, но и активным ростом промышленного производства, который в январе – ноябре 2023 года составил 3,6% год к году.
Максимальный рост в настоящей момент демонстрируют те отрасли российской экономики, которые преимущественно ориентированы на внутренний рынок, а также получают господдержку и крупные госзаказы, что защищает их от негативного влияния санкций. В первую очередь речь об обрабатывающей промышленности и строительстве, чей рост за первые одиннадцать месяцев 2023 года составил на 7,5% и 7,8% соответственно. В то же время объемы производства в сырьевом секторе, который находится под санкционным давлением и в то же время обслуживает значительную часть мирового рынка, в январе – ноябре 2023 года сократились на 1,1%. В ноябре неожиданно на 1,6% снизилось и сельхозпроизводство.
В целом можно констатировать, что привыкший к кризисам российский бизнес в большинстве своем быстро и с успехом адаптировался к резким изменениям условий работы, сумев найти новых клиентов, деловых партнеров и поставщиков. Правительство также оперативно среагировало на возникшие в связи с санкциями трудности, запустив такие адресные меры поддержки малого и среднего бизнеса, как мораторий на проверки, льготы и рассрочки по кредитам.
Инфляция и дефицит кадров
Инфляция в 2024 году, по прогнозам iFORA и MTS AI, будет находиться в диапазоне 6,9–8,1%. Таким образом, средняя оценка ИИ (7,5%) почти вдвое превышает долгосрочный целевой показатель ЦБ (4%) и на 0,5 процентного пункта выше медианного прогноза по инфляции, полученного в ходе последнего макроэкономического опроса Банка России (7%).
Тот факт, что инфляция в РФ упорно не желает снижаться, объясняется, прежде всего, растущим дефицитом кадров. По подсчетам Института экономики РАН, в стране не хватает почти 5 млн работников. А Альфа-Банк в своем макроэкономическом анализе за декабрь отмечает, что нехватка кадров, усилившаяся с середины 2023 года, станет главным препятствием для роста на годы вперед.
Кадровый голод и связанный с ним рост производственных затрат наблюдается в первую очередь в обрабатывающих отраслях, включая машино- и приборостроение, промышленное строительство, а также автомобилестроение, поскольку именно там требуется большое количество высококвалифицированных специалистов, а, кроме того, эти отрасли испытывают растущую конкуренцию со стороны оборонной промышленности. Поэтому неудивительно, что рост номинальных зарплат на машиностроительных предприятиях за три первых квартала 2023 года, согласно их собственным отчетам, составил до 19%, а реальных – почти 14%. В менее наукоемких секторах, таких как торговля, рост себестоимости пока не столь высок.
Когда предприятиям не хватает персонала, они не могут производить товары и услуги в объеме, необходимом для удовлетворения спроса, который увеличивается вместе с ростом экономики. Товарный дефицит сокращает возможности инвестирования в новые технологии, оборудование и продукты. Одновременно с этим разгоняется инфляция, считают научный сотрудник Института экономики РАН Николай Ахапкин и профессор Финансового университета при правительстве РФ Александр Сафонов.
Чтобы обуздать инфляцию, которая с 2020 года превышает целевой показатель, Банк России с июля 2023 года последовательно повышал ключевую ставку, которая за этот период увеличилась с 7,5% до 16%. Несмотря на это, потребительские цены в России в 2023 году в годовом исчислении выросли на 7,4%, сообщил Росстат в конце прошлой недели. Если верить прогнозам iFORA и MTS AI, то в этом году инфляция будет ненамного ниже. И это несмотря на то, что iFORA ожидает в текущем году лишь незначительного понижения ключевой ставки ЦБ – в среднем до 13,5–15,2%. В результате высокой стоимости кредитов могут существенно замедлиться темпы кредитования и рост деловой активности в целом.
По расчетам iFORA и MTS AI, курс рубля в 2024 году продолжит испытывать на себе давление, а доллар будет стоить в среднем 90–96 рублей, что на 4–12% выше среднего уровня за прошлый год и на 7% выше курса на конец 2023 года. Курс евро в 2024 году прогнозируется системами ИИ на уровне 95–102 рублей, что в целом соответствует среднему курсу европейской валюты за 2023 год, а также курсу на конец прошлого года.
Цены на нефть
Средняя стоимость североморской нефти марки Brent в 2024 году будет находиться в диапазоне 79–83 долларов за баррель, считает система ИИ iFORA. Ее средняя оценка на текущий год составляет 81 доллар за баррель, что несколько ниже прогноза Международного энергетического агентства (МЭА), которое ожидает, что мировые цены на нефть в 2024 году не изменятся по сравнению с 2023 годом и будут колебаться в диапазоне 82–83 долларов за баррель Brent. В то же время мировые нефтяные котировки может подстегнуть нынешняя эскалация напряженности в Красном море, вынудившая западные транспортные компании изменить маршруты своих судов.
Возможный рост сырьевых котировок пошел бы на пользу российскому бюджету. Однако высокопоставленные представители российского правительства в последнее время призывали избегать чрезмерно оптимистичных прогнозов в экономике и указывали на сохраняющиеся значительные риски ухудшения ситуации. В частности, премьер-министр России Михаил Мишустин недавно заявил о необходимости учитывать «дисбалансы, в том числе вызовы в мировой экономике», которые способны поставить под угрозу нынешнюю стабильность государственных финансов России.
Поскольку российская экономика в целом оправилась от кризиса 2022 года, все больше экономистов задаются вопросом, удастся ли ей выйти на устойчивый рост.
С одной стороны, несмотря на шок от пандемии и новый санкционный кризис, у России есть предпосылки, позволяющие ей рассчитывать на дальнейшую стабилизацию и развитие экономики. В их число, в частности, входит низкий по сравнению с другими странами показатель внешнего долга. Его уровень составляет всего 18% ВВП, что открывает возможности по привлечению различных видов заемного капитала в будущем. Международные резервы РФ на текущий момент составляют 593 млрд долларов, что всего на 8% ниже максимума, зафиксированного в феврале 2022 года. В то же время около половины из этой суммы заморожено в результате санкций Евросоюза и США.
С другой стороны, преодолеть острую нехватку кадров, скорее всего, можно будет лишь в долгосрочной перспективе. Такие меры, как привлечение большего числа трудовых мигрантов, увеличение производительности предприятий за счет внедрения более современного оборудования и автоматизации производственных процессов, а также перенос производств в страны, где нет проблем с рабочей силой, помогут лишь смягчить последствия кадрового голода.
Источники: РБК, Банк России 1, 2, 3, Росстат