Немецкий бизнес оценил свои перспективы в России и мире

Агрессивная тарифная политика США создала серьезные ограничения для развития глобальной торговли и всей мировой экономики, вызвав необходимость пересмотра прогнозов по росту мирового ВВП. Таковы результаты последнего опроса Торгово-промышленной палаты Германии (DIHK), проведенного этой весной среди компаний-членов Германских внешнеторговых палат (AHK). Всего в опросе, проводившемся в период с середины марта по середину апреля, приняли участие 4600 предприятий. 40% из них заняты в сфере промышленности и строительства, 41% – представляют сферу услуг, а 19% – торговлю.

По сравнению с результатами предыдущего опроса настроения бизнеса существенно ухудшились. Если осенью 2024 года 27% немецких компаний, работающих за пределами Германии, ожидали улучшения экономической ситуации в регионах их присутствия, то к весне их доля сократилась до 19%. Одновременно до 33% возросла доля тех, кто ожидает ухудшения экономической ситуации. Наиболее пессимистично настроены немецкие предприятия в США: 85% из них заявили, что негативно оценивают свои бизнес-перспективы.

Причина – в росте непредсказуемости торговой политики США. «Новая торговая политика США стала серьезным ударом по международному немецкому бизнесу», – отмечает глава внешнеэкономического отдела DIHK Фолькер Трайер. По его мнению, действия США приведут к «фатальным» последствиям. «Доверие к глобальным рыночным механизмам разрушается, что подрывает динамику инвестиций», – подчеркнул Трайер. Примечательно, что после так называемого «Дня освобождения» Дональда Трампа, когда он объявил о введении повышенных тарифов в отношении большинства торговых партнеров Америки, доля немецких компаний, негативно оценивающих перспективы, в целом в мире увеличилась с 56 до 69%.

Осенью прошлого года США считались весьма привлекательной площадкой для инвестиций, однако последнее исследование DIHK выявило беспрецедентный спад инвестиционных намерений немецкого бизнеса. Если ранее увеличивать инвестиции планировали 37% немецких компаний, работающих на американском рынке, то к настоящему моменту их доля упала до 24%. Впервые за всю историю проведения опроса DIHK его участники назвали общую экономическую и политическую ситуацию самым большим риском для своего бизнеса. Такой ответ дали 49% от общего числа респондентов и 70% немецких компаний, работающих в США.

На сегодняшний день 49% немецких компаний, работающих в США, оценивают состояние своих дел положительно, а 13% – отрицательно. Однако в оценках ближайших перспектив преобладает пессимизм: положительных изменений в экономике ожидают лишь 31% опрошенных. Что касается всего Североамериканского континента, то улучшения ситуации в экономике ожидают лишь 13% от общего числа работающих там немецких компаний, тогда как почти половина (47%) ожидают ее ухудшения.

В ходе ноябрьского опроса DIHK 38% немецких компаний, работающих в США, заявляли, что ждут улучшения ситуации на американском рынке. Глава внешнеэкономического отдела DIHK Фолькер Трайер тогда отмечал, что в Северной Америке у немецких компаний более привлекательные условия для ведения бизнеса, чем в самой Германии. Теперь же большая часть этих преимуществ фактически сведена к нулю. При этом особую тревогу вызывает тот факт, что немецкие компании в США опасаются не только торговых барьеров, но и того, что американские власти начнут «отдавать предпочтение отечественным предприятиям» путем предоставления им политически мотивированных преференций.

64% от общего числа немецких компаний, ведущих международную деятельность, считают, что торговые конфликты и протекционистские тенденции станут самыми большими препятствиями для развития их бизнеса в ближайшие пять лет. 77% считают главной помехой введение пошлин и контрпошлин. 63% опасаются нарушения цепочек поставок. 42% назвали главными препятствиями для развития инфляцию и денежно-кредитную политику, а 32% – нарушение свободы конкуренции за счет дискриминирующей промышленной политики и политики субсидирования в ряде государств.

О замедлении роста глобальной торговли и мирового ВВП свидетельствует и ухудшение прогноза Международного валютного фонда (МВФ), который понизил оценку роста мировой экономики на 2025 год до 2,8%. Это существенно ниже многолетнего показателя в 3,7%. Рост мировой торговли в текущем году, по оценке МВФ, составит всего 1,7%. На фоне продолжающегося ослабления мировой экономики немецкий бизнес по всему миру демонстрирует «удивительную устойчивость», отмечает глава внешнеэкономического отдела DIHK Фолькер Трайер. Однако в текущих политических условиях «даже самые адаптивные бизнес-модели» рано или поздно «достигнут своих пределов», предупреждает он. Очевидно, что новая администрация США своими угрозами введения повышенных пошлин уже создала препятствия для развития мировой экономики, причем с трудно прогнозируемыми долгосрочными последствиями.

Переход американской администрации к открытым угрозам и шантажу в отношении стран-партнеров ведет к долгосрочному подрыву доверия к экономическому сотрудничеству с США. Вызванный тем самым долгосрочный психологический эффект неизбежно отразится на инвестиционном поведении компаний, а его действие сохранится даже в случае возврата Вашингтона к более умеренной политике.

Хотя исследование DIHK и не выявило признаков наступления деглобализации, его результаты указывают на тенденцию к формированию больших экономических пространств, находящихся в стороне от центра американской торговой политики. В частности, такие пространства возникают в Азии, Индо-Тихоокеанском регионе, Европе, на Среднем и Ближнем Востоке, а также в Африке.

Немецкие компании, работающие в еврозоне, настроены оптимистичнее своих коллег в Северной Америке. 37% из них оценивают перспективы развития бизнеса положительно и лишь 19% – отрицательно. В ходе последнего опроса 28% от общего числа немецких компаний, ведущих бизнес по всему миру, заявили о намерении увеличить инвестиции в течение ближайших двенадцати месяцев. Осенью 2024 года этот показатель составлял 30%. Пессимистичные настроения преобладают и у немецкого бизнеса в странах ЕС, не входящих в еврозону. 34% работающих там компаний ожидают ухудшения условий ведения бизнеса и только 19% – улучшения. Наиболее выражены негативные ожидания в странах Юго-Восточной Европы и в Турции, где 45% компаний ждут ухудшения и лишь 11% – улучшения экономической ситуации.

Единственным континентом, где немецкий бизнес в целом демонстрирует позитивный настрой, стала Африка, включая регион Ближнего Востока. 40% работающих там компаний ожидают улучшения ситуации в экономике, в то время как ее ухудшения ждут 14% респондентов. Что касается региона южнее Сахары, то улучшения экономических перспектив ожидают 32% от общего числа действующих там немецких компаний. При этом 41% компаний региона оценивают свои текущие показатели как хорошие и только 15% – как плохие. Также немецкий бизнес, действующий в этой части Африки, демонстрирует растущую готовность к новым инвестициям. Так, 35% участников последнего опроса DIHK заявили о намерении нарастить инвестиции, а 38% сообщили о планах значительно расширить штат. Этому могли способствовать такие факторы, как инфраструктурные улучшения в регионе, включая строительство новых дорог и жилья, приток молодых специалистов на рынок труда, а также тот факт, что африканские страны не участвуют в санкциях.

Одновременно снизилась готовность немецкого бизнеса инвестировать в Большой Китай (включает материковый Китай, Гонконг, Макао и Тайвань). А каждая третья компания, действующая на территории материкового Китая, заявила о намерении сократить инвестиции в ближайшие двенадцать месяцев. Помимо охлаждения самой китайской экономики значительное влияние на инвестиционные планы бизнеса оказали тарифные войны.

Немецкий бизнес в целом сдержан в оценках перспектив российской экономики. Об этом свидетельствуют промежуточные результаты текущего Опроса по деловому климату Российско-Германской внешнеторговой палаты, в котором к настоящему моменту приняли участие 166 предприятий, включая порядка 90 чисто немецких компаний. 19% немецких компаний считают, что ситуация в российской экономике немного улучшится, а 2% – что улучшится. 35% не ждут никаких изменений. Еще 25% опрошенных ожидают небольшого ухудшения, а 19% – ухудшения ситуации.

В то же время в общей сложности 19% респондентов оценили текущее состояние своего бизнеса как хорошее (17%) или очень хорошее (2%). 53% назвали свои текущие показатели удовлетворительными, а 28% – плохими (22%) или очень плохими (6%). О намерении расширить штат заявили лишь 11% участников опроса, тогда как 59% нанимать новых сотрудников не планируют. Что касается инвестиционной активности, то 77% компаний, работающих в России, в ближайшие двенадцать месяцев осуществлять капиталовложения не планируют. О намерении покинуть российский рынок заявили 6% респондентов.

Примечательно то, как участники опроса оценивают влияние санкций на Германию и Россию. 45% респондентов считают, что санкции наносят Германии больший вред, чем России. Столько же полагают, вред от санкций для Германии и России одинаков, и лишь 8% убеждены, что Россия страдает от санкций больше, чем Германия.

Просим вас также найти несколько минут, чтобы пройти Опрос по деловому климату Российско-Германской ВТП, если вы еще этого не сделали.

Источники: DIHK 1, 2 (нем.), ZDF 1, 2 (нем.), Stern (нем.)