Второй год кризиса в российской сталелитейной отрасли
2025-11-20 09:30
Экономика
Аналитика
В 2021 году экспорт стали из России составил рекордные 41 млрд долларов, причем основные поставки пришлись на Европу. Однако с тех пор ситуация для российских сталеваров радикально изменилась. Снижение внутреннего спроса, который в этом году может обновить многолетний минимум, усугубляется давлением со стороны китайских конкурентов, которые активно выходят на российский рынок.
Сталелитейная промышленность – одна из важнейших отраслей российской экономики. По данным консалтинговой компании «Яков и Партнеры» (бывшая McKinsey в России), она формирует около 5% ВВП страны и обеспечивает работой свыше 300 тыс. человек. Однако в 2024 году в российской металлургии разразился кризис, который в текущем году лишь усугубился.
Сталелитейная промышленность – одна из важнейших отраслей российской экономики. По данным консалтинговой компании «Яков и Партнеры» (бывшая McKinsey в России), она формирует около 5% ВВП страны и обеспечивает работой свыше 300 тыс. человек. Однако в 2024 году в российской металлургии разразился кризис, который в текущем году лишь усугубился.
Потребление стали обновило антирекорд
Аналитики «Т-Инвестиций» подсчитали, что спрос на сталь в России в третьем квартале текущего года опустился до 9,2 млн тонн, достигнув многолетнего минимума. А за девять месяцев 2025-го потребление стали уменьшилось на 15%. В целом по итогам этого года аналитики ожидают падения спроса на сталь до 38 млн тонн. Это совпадает с оценкой Ассоциации «Русская Сталь» и станет самым низким показателем как минимум за десять лет. За 2024 год потребление стали в России уже уменьшилось на 5%, до 44 млн тонн. А всего лишь годом ранее оно находилось на историческом максимуме в 46,3 млн тонн. Аналитики компании «Яков и Партнеры» объясняли такой всплеск прежде всего повышенным спросом в машиностроении, поскольку России пришлось самостоятельно производить оборудование, которое ранее импортировалось.
Дорогие кредиты и давление китайских производителей
Нынешнее понижение спроса обусловлено в первую очередь низкой активностью в строительстве, на долю которого приходится более половины внутреннего потребления стали. Высокие процентные ставки и дорогие кредиты ведут к сокращению объемов производства и в других отраслях, включая сельскохозяйственное машиностроение и автомобилестроение. Негативно сказывается на объемах потребления стали и сокращение числа инфраструктурных проектов.
Снижение внутреннего потребления стальной продукции сопровождается активным выходом на российский рынок иностранных производителей, в первую очередь – китайских. Как отмечают представители «Северстали» (входит в тройку крупнейших производителей стали в РФ), доля импортной продукции на отечественном рынке металлов по итогам третьего квартала 2025 года составила почти 10% против 6,3% в 2023 году. Например, крупнейший торговый партнёр России Китай начал по демпинговым ценам выбрасывать на мировой рынок излишки собственного перепроизводства. В результате вместо того чтобы ввозить сталь из России, КНР стала наводнять российский рынок собственным прокатом. Давление на российских металлургов оказывает и крепкий рубль, который ведет к удорожанию их продукции по сравнению с импортом. Этой осенью эксперты московской консалтинговой компании «S+Консалтинг» даже выступили с инициативой введения антидемпинговых пошлин на сталь из Китая, чтобы поддержать отечественных производителей.
Нынешнее понижение спроса обусловлено в первую очередь низкой активностью в строительстве, на долю которого приходится более половины внутреннего потребления стали. Высокие процентные ставки и дорогие кредиты ведут к сокращению объемов производства и в других отраслях, включая сельскохозяйственное машиностроение и автомобилестроение. Негативно сказывается на объемах потребления стали и сокращение числа инфраструктурных проектов.
Снижение внутреннего потребления стальной продукции сопровождается активным выходом на российский рынок иностранных производителей, в первую очередь – китайских. Как отмечают представители «Северстали» (входит в тройку крупнейших производителей стали в РФ), доля импортной продукции на отечественном рынке металлов по итогам третьего квартала 2025 года составила почти 10% против 6,3% в 2023 году. Например, крупнейший торговый партнёр России Китай начал по демпинговым ценам выбрасывать на мировой рынок излишки собственного перепроизводства. В результате вместо того чтобы ввозить сталь из России, КНР стала наводнять российский рынок собственным прокатом. Давление на российских металлургов оказывает и крепкий рубль, который ведет к удорожанию их продукции по сравнению с импортом. Этой осенью эксперты московской консалтинговой компании «S+Консалтинг» даже выступили с инициативой введения антидемпинговых пошлин на сталь из Китая, чтобы поддержать отечественных производителей.
Выпуск стали упал до десятилетнего минимума
Помимо потребления в России снижается и производство стали. В 2023 году российские металлурги выплавили 76 млн тонн нерафинированной стали, что стало новым рекордом. Однако уже в 2024 году выплавка сократилась на 7%, до 70,7 млн тонн, следует из статистики Всемирной ассоциации стали (World Steel Association, WSA). Это самый низкий показатель с 2016 года, когда в России, по данным WSA, произвели 70,5 млн тонн стали.
Россия пока в топ-5
Мировое производство стали в 2024 году также показало отрицательную динамику: показатель сократился год к году на 1% и составил 1,88 млрд тонн, откатившись к уровню пандемийного 2020 года. Однако среди крупнейших стран-производителей стали наибольшее падение выплавки зафиксировала именно Россия. Ей удалось сохранить позиции в топ-5 мирового рейтинга лишь потому, что ее ближайший конкурент – Южная Корея также сократила производство почти на 5% до 63,6 млн тонн. Германия заметно отстает от России по объемам производства стали. По итогам 2024 года ФРГ заняла седьмое место в мировом рейтинге, нарастив выпуск металла на 5%, до 37,2 млн тонн. До этого немецкие металлурги в течение двух лет снижали объемы выплавки. Впереди России по итогам прошлого года оказались США (79,5 млн тонн), Япония (84 млн тонн) и Индия (149 млн тонн). А лидером рейтинга вновь стал Китай, который произвел свыше 1 млрд тонн стали – это больше, чем все остальные страны мира, вместе взятые. Поднебесная уже порядка десяти лет обеспечивает более половины мирового производства этого металла.
На протяжении большей части 20 века крупнейшим производителем стали в мире был СССР. Своего максимума советское производство металла достигло в 1988 году – 163 млн тонн, следует из данных WSA. На тот момент это составляло 21% от общемирового производства. В первую тройку также входили Япония (106 млн тонн) и США (91 млн тонн). После распада СССР производство стали в России резко сократилось. Минимум был достигнут в дефолтном 1998 году, когда объем выпуска составил всего 34,7 млн тонн. Сегодняшние российские показатели в два с лишним раза выше того уровня, чему способствовали и такие немецкие поставщики промышленного оборудования, как SMS Group, которые активно участвовали в модернизации российских сталелитейных производств.
Россия пока в топ-5
Мировое производство стали в 2024 году также показало отрицательную динамику: показатель сократился год к году на 1% и составил 1,88 млрд тонн, откатившись к уровню пандемийного 2020 года. Однако среди крупнейших стран-производителей стали наибольшее падение выплавки зафиксировала именно Россия. Ей удалось сохранить позиции в топ-5 мирового рейтинга лишь потому, что ее ближайший конкурент – Южная Корея также сократила производство почти на 5% до 63,6 млн тонн. Германия заметно отстает от России по объемам производства стали. По итогам 2024 года ФРГ заняла седьмое место в мировом рейтинге, нарастив выпуск металла на 5%, до 37,2 млн тонн. До этого немецкие металлурги в течение двух лет снижали объемы выплавки. Впереди России по итогам прошлого года оказались США (79,5 млн тонн), Япония (84 млн тонн) и Индия (149 млн тонн). А лидером рейтинга вновь стал Китай, который произвел свыше 1 млрд тонн стали – это больше, чем все остальные страны мира, вместе взятые. Поднебесная уже порядка десяти лет обеспечивает более половины мирового производства этого металла.
На протяжении большей части 20 века крупнейшим производителем стали в мире был СССР. Своего максимума советское производство металла достигло в 1988 году – 163 млн тонн, следует из данных WSA. На тот момент это составляло 21% от общемирового производства. В первую тройку также входили Япония (106 млн тонн) и США (91 млн тонн). После распада СССР производство стали в России резко сократилось. Минимум был достигнут в дефолтном 1998 году, когда объем выпуска составил всего 34,7 млн тонн. Сегодняшние российские показатели в два с лишним раза выше того уровня, чему способствовали и такие немецкие поставщики промышленного оборудования, как SMS Group, которые активно участвовали в модернизации российских сталелитейных производств.
Выплавка продолжает снижаться
В текущем году производство стали в России и мире продолжило снижаться. По оценке Всемирной ассоциации стали, за первые девять месяцев мировой выпуск сократился на 1,6%. Производство стали в России в январе – сентябре 2025 года составило 50,8 млн тонн, что на 5% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Такие данные приводит информационно-аналитическая компания «Корпорация Чермет». В то же время ее аналитики отмечают, что с июня падение в годовом выражении остановилось. Эксперты считают, что по итогам года производство стали в России может составить от 66 до 68 млн тонн, снизившись на 4–7% год к году.
В ассоциации «Русская сталь» прогнозируют снижение производства в этом году на 5% – до 58 млн тонн по сравнению с 61 млн тонн по итогам прошлого года. Однако эта оценка отражает не общей объём выпуска, который обычно выражается в количестве произведенной нерафинированной стали, а объем готовой стальной продукции.
И хотя по сравнению с прошлым годом падение объемов выпуска, по всей видимости, затормозилось, аналитики призывают российских сталеваров не расслабляться. Президент «Русской Стали» Алексей Сентюрин на конференции «Российский рынок металлов» в середине ноября заявил, что о стабилизации рынка речи пока не идет. В текущих условиях у металлургов в приоритет поставлена загрузка мощностей, несмотря на зачастую нулевую рентабельность производства, указал Сентюрин.
Рентабельность сталелитейного производства снижается прежде всего из-за падения цен. По оценкам «Северстали», стоимость горячекатаного проката в России в третьем квартале снизилась на 14% год к году.
О непростой ситуации в отрасли свидетельствуют и свежие данные московской аналитической компании «Эйлер». Из них следует, что, объем производства плоского проката в РФ по итогам первых трех кварталов 2025 года снизился на 9% год к году, а потребление – на 13%. Абсолютных цифр в «Эйлер» не приводят. Плоский прокат, включающий листовую, рулонную сталь, стальные пластины и т. п., занимает значительную долю в производстве стали, а динамика его выпуска и потребления традиционно считается одним из индикаторов общей ситуации на рынке стали.
В текущем году производство стали в России и мире продолжило снижаться. По оценке Всемирной ассоциации стали, за первые девять месяцев мировой выпуск сократился на 1,6%. Производство стали в России в январе – сентябре 2025 года составило 50,8 млн тонн, что на 5% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Такие данные приводит информационно-аналитическая компания «Корпорация Чермет». В то же время ее аналитики отмечают, что с июня падение в годовом выражении остановилось. Эксперты считают, что по итогам года производство стали в России может составить от 66 до 68 млн тонн, снизившись на 4–7% год к году.
В ассоциации «Русская сталь» прогнозируют снижение производства в этом году на 5% – до 58 млн тонн по сравнению с 61 млн тонн по итогам прошлого года. Однако эта оценка отражает не общей объём выпуска, который обычно выражается в количестве произведенной нерафинированной стали, а объем готовой стальной продукции.
И хотя по сравнению с прошлым годом падение объемов выпуска, по всей видимости, затормозилось, аналитики призывают российских сталеваров не расслабляться. Президент «Русской Стали» Алексей Сентюрин на конференции «Российский рынок металлов» в середине ноября заявил, что о стабилизации рынка речи пока не идет. В текущих условиях у металлургов в приоритет поставлена загрузка мощностей, несмотря на зачастую нулевую рентабельность производства, указал Сентюрин.
Рентабельность сталелитейного производства снижается прежде всего из-за падения цен. По оценкам «Северстали», стоимость горячекатаного проката в России в третьем квартале снизилась на 14% год к году.
О непростой ситуации в отрасли свидетельствуют и свежие данные московской аналитической компании «Эйлер». Из них следует, что, объем производства плоского проката в РФ по итогам первых трех кварталов 2025 года снизился на 9% год к году, а потребление – на 13%. Абсолютных цифр в «Эйлер» не приводят. Плоский прокат, включающий листовую, рулонную сталь, стальные пластины и т. п., занимает значительную долю в производстве стали, а динамика его выпуска и потребления традиционно считается одним из индикаторов общей ситуации на рынке стали.
Экспортная выручка и прибыли падают
Экспортная конъюнктура также не позволяет российским металлургам компенсировать спад на внутреннем рынке. Объемы поставок отечественной стали за рубеж в 2022 году резко сократились из-за санкций, а в последующие годы падение продолжилось, свидетельствует статистика WSA. Из нее следует, что в 2024 году Россия экспортировала 12,3 млн тонн стали, заняв лишь десятое место среди крупнейших мировых экспортёров этого металла. По итогам 2021 года Россия занимала третью строчку с объёмом экспорта в 32,6 млн тонн, всего лишь на 1,2 млн тонн отставая от занимавшей второе место Японии.
Но возможно, что данные Всемирной ассоциации стали не дают всей полноты картины, поскольку ситуация с доступностью российской торговой статистики, включая показатели экспорта стали, после 2022 года ухудшилась. Если до 2021 года статистика WSA по экспорту российской стали в целом совпадала с данными ассоциации «Русская Сталь», то за 2022–2024 годы «Русская Сталь» зафиксировала значительно более высокие объемы экспорта, чем WSA, хотя и у нее тенденция резко отрицательная. Согласно данным «Русской Стали», в 2023 году экспорт металла из России составил 25 млн тонн, а в 2024 году сократился до 20 млн тонн. По итогам 2025 года в ассоциации ожидают восстановления показателя до 24 млн тонн, чему может способствовать приостановление действия вывозных таможенных пошлин на сталь в начале года.
Выручка российских экспортёров обвалилась даже сильнее физических объёмов зарубежных поставок, говорится в исследовании компании «Яков и Партнеры», опубликованном в конце 2024 года. Так, если объемы экспорта в тоннах с 2021 по 2023 год сократились на 22%, то экспортная выручка упала на 45% – с 41 до 22 млрд долларов. И это притом, что мировые цены на сталь за тот же период увеличились примерно на 5%. Прибыль от экспорта стали снизилась сразу в семь раз – с 7,1 млрд долларов в 2021 году до всего лишь 1 млрд долларов в 2023-м, отмечается в исследовании.
Но возможно, что данные Всемирной ассоциации стали не дают всей полноты картины, поскольку ситуация с доступностью российской торговой статистики, включая показатели экспорта стали, после 2022 года ухудшилась. Если до 2021 года статистика WSA по экспорту российской стали в целом совпадала с данными ассоциации «Русская Сталь», то за 2022–2024 годы «Русская Сталь» зафиксировала значительно более высокие объемы экспорта, чем WSA, хотя и у нее тенденция резко отрицательная. Согласно данным «Русской Стали», в 2023 году экспорт металла из России составил 25 млн тонн, а в 2024 году сократился до 20 млн тонн. По итогам 2025 года в ассоциации ожидают восстановления показателя до 24 млн тонн, чему может способствовать приостановление действия вывозных таможенных пошлин на сталь в начале года.
Выручка российских экспортёров обвалилась даже сильнее физических объёмов зарубежных поставок, говорится в исследовании компании «Яков и Партнеры», опубликованном в конце 2024 года. Так, если объемы экспорта в тоннах с 2021 по 2023 год сократились на 22%, то экспортная выручка упала на 45% – с 41 до 22 млрд долларов. И это притом, что мировые цены на сталь за тот же период увеличились примерно на 5%. Прибыль от экспорта стали снизилась сразу в семь раз – с 7,1 млрд долларов в 2021 году до всего лишь 1 млрд долларов в 2023-м, отмечается в исследовании.
Россия утратила высокомаржинальные рынки Запада
К сокращению экспортной прибыли привело падение физических объемов поставок в сочетании с укреплением рубля, но главной причиной все же стало выпадение западных рынков, прежде всего – сокращение экспорта в ЕС, пишут аналитики «Яков и Партнеры». Например, прокатный сегмент, который относится к продукции высоких переделов, за период 2021-2023 годов сократился на 64%, причем более половина этого снижения пришлась на ЕС как крупнейшего потребителя российской продукции. Полностью прекратился экспорт в США. Вместо этого российским металлургам пришлось вступить в борьбу за новых клиентов на рынках Азии, предлагая скидки до 20-25%.
После 2022 года Евросоюз в рамках санкций запретил ввоз большей части российской стальной продукции. Исключением остаются стальные слябы, которые по-прежнему в больших объемах используются на европейских заводах. По данным Ассоциации производителей стали Германии (Wirtschaftsvereinigung Stahl), в 2023 году страны ЕС ввезли из России 3 млн тонн слябов, что составило 56% от общего объема импорта этого полуфабриката. В 2024 году импорт российских слябов в ЕС вырос до 3,2 млн тонн, а их доля в общем импорте достигла 57%, оценили в немецкой сталелитейной компании Salzgitter. В 2025 году ЕС снизил максимальный объем слябов, разрешенный к ввозу из России, до 3,2 млн тонн. По оценкам представителей отрасли, в текущем году российские производители могут заработать на экспорте в ЕС до 1,5 млрд евро, пишет немецкое издание WirtschaftsWoche. В этой связи правительство ФРГ выступило за введение полного запрета на импорт слябов из России, о чём немецкое Минэкономики сообщило в начале ноября. За введение временного исключения на импорт российских стальных слябов выступали, в частности Бельгия, Италия и Чехия, поскольку их сталелитейная промышленность не готова отказываться от недорогой российской продукции.
После 2022 года Евросоюз в рамках санкций запретил ввоз большей части российской стальной продукции. Исключением остаются стальные слябы, которые по-прежнему в больших объемах используются на европейских заводах. По данным Ассоциации производителей стали Германии (Wirtschaftsvereinigung Stahl), в 2023 году страны ЕС ввезли из России 3 млн тонн слябов, что составило 56% от общего объема импорта этого полуфабриката. В 2024 году импорт российских слябов в ЕС вырос до 3,2 млн тонн, а их доля в общем импорте достигла 57%, оценили в немецкой сталелитейной компании Salzgitter. В 2025 году ЕС снизил максимальный объем слябов, разрешенный к ввозу из России, до 3,2 млн тонн. По оценкам представителей отрасли, в текущем году российские производители могут заработать на экспорте в ЕС до 1,5 млрд евро, пишет немецкое издание WirtschaftsWoche. В этой связи правительство ФРГ выступило за введение полного запрета на импорт слябов из России, о чём немецкое Минэкономики сообщило в начале ноября. За введение временного исключения на импорт российских стальных слябов выступали, в частности Бельгия, Италия и Чехия, поскольку их сталелитейная промышленность не готова отказываться от недорогой российской продукции.
Металлурги фиксируют падение доходов
Кризис в российской сталелитейной промышленности отразился и на финансовых показателях трёх крупнейших отечественных производителей стали. Так, выручка Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) в первом полугодии 2025 года сократилась на 15% год к году, до 439 млрд рублей, а EBITDA (прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) упала сразу на 46%, до 84 млрд рублей. «Северсталь» за первые три квартала текущего года отчиталась о снижении выручки на 14%, до 543 млрд рублей, а ее показатель EBITDA обвалился на 40%, до 114 млрд рублей. Еще сильнее просели показатели Магнитогорского металлургического комбината (ММК). Его выручка в январе–сентябре снизилась на 23% год к году и составила 464 млрд рублей, а EBITDA упала почти на 53%, до 61 млрд рублей.
Несмотря на падение цен и снижение объемов продаж, российские сталевары, судя по их финансовой отчетности, остаются в зоне прибыльности, отмечают аналитики «Альфа-банка». Компании с высоким уровнем вертикальной интеграции в сырье, такие как НЛМК и «Северсталь», до сих пор демонстрируют рентабельность на уровне EBITDA около 20%. А компании с более низким уровнем вертикальной интеграции сохраняют рентабельность выше 10%. «Это относительно высокий уровень для мировой сталелитейной отрасли», – заключают в «Альфа-банке».